Глобальные финансовые рынки переживают период переоценки активов после промежуточных выборов в США. Инвесторы внимательно анализируют свои позиции в акциях, золоте и криптовалютах, реагируя на меняющуюся политическую динамику, риски корпоративных прибылей и потенциальные изменения в регулировании. Исход голосования усилил неопределённость, что побуждает участников рынка к осторожности.
Взгляд на глобальные рынки
Вин Пхромфает, исполнительный председатель Kasikorn Asset Management (K-Asset), отметил, что рыночные реакции трудно предсказать, даже если результат выборов был в целом ожидаем. Разделение политической власти между двумя основными партиями может затруднить проведение радикальных политических решений, что, в свою очередь, способствует большей стабильности. Рынки традиционно отдают предпочтение балансу сил, который ограничивает политические крайности.
Американские акции и драгоценные металлы
Для американских акций господин Пхромфает рекомендует инвесторам сосредоточиться на корпоративных прибылях относительно ожиданий, особенно в технологическом секторе. Такие направления, как облачные вычисления и искусственный интеллект, по-прежнему остаются ключевыми драйверами роста. Учитывая, что американские акции уже составляют около 60% глобальных портфелей, тщательное распределение активов становится особенно важным.
Золото представляет собой ещё один актив, заслуживающий внимания, поскольку сохраняется устойчивый спрос со стороны центральных банков и институциональных инвесторов. Вин Пхромфает предложил накапливать этот драгоценный металл, когда его цены отступят к уровню около 3 900–4 000 USD за унцию, особенно для инвесторов с минимальной или отсутствующей позицией. Некоторые рыночные прогнозы указывают на возможный рост стоимости золота до 4 500–5 000 USD в следующем году. В долгосрочной перспективе золото способно диверсифицировать портфели и снизить их волатильность. Однако инвесторам, интересующимся нефтью, эксперт советует дождаться коррекции цен перед покупкой, учитывая сохраняющиеся геополитические риски.
Перспективы криптовалют
Криптовалюты сталкиваются с особыми вызовами после голосования в США, особенно в отношении перспектив регулирования и рыночного цикла Биткойна. Грейси Чэнь, главный исполнительный директор Bitget, глобальной криптовалютной биржи и платформы для цифровых активов, отметила, что исторические модели показывают: Биткойн обычно достигает своего циклического минимума в течение одного месяца после промежуточных выборов в США. Она ожидает, что после недавних выборов Биткойн приблизится к своему циклическому минимуму или достигнет его, хотя точные сроки остаются неопределёнными.
В условиях меняющегося политического ландшафта после промежуточных выборов в США, перспективы принятия «Акта о ясности» администрации Трампа могут ослабнуть. Тем не менее, Грейси Чэнь считает, что настроение на криптовалютном рынке может существенно не пострадать, поскольку Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) по-прежнему могут ввести регулирующие нормы в рамках своих существующих полномочий, хотя законодательное регулирование обеспечило бы более надёжную правовую базу. Ближайший уровень поддержки Биткойна находится около 76 000 USD, и удержание выше этого уровня может способствовать восстановлению.
Тайский рынок: фокус на защитные активы
В то же время тайский рынок ориентируется на недооценённые и защитные акции по мере постепенного улучшения экономики, роста прямых иностранных инвестиций и восстановления доверия зарубежных инвесторов. Высокодоходные тайские акции предлагают дивидендную доходность около 5–6%, в то время как фонды недвижимости и инфраструктуры, а также инвестиционные трасты недвижимости могут обеспечить доходность в размере 7–9%. Банковский, энергетический, розничный и телекоммуникационный секторы входят в число защитных отраслей, которые инвесторы могут рассмотреть, согласно K-Asset.
Предлагаемые инвестиционные меры с налоговыми льготами, включая Таиландский индивидуальный сберегательный счёт, потенциально могут косвенно поддержать дивидендные акции, наряду с тайскими ESG-фондами, ориентированными на такие компании. Что касается акций, связанных с туризмом, инвесторам следует смотреть не только на количество посетителей, но и на качество туристов и средние расходы на человека, что указывает на приоритет более прибыльного сегмента.
Рекомендации по диверсификации портфеля
Вин Пхромфает рекомендует поддерживать диверсифицированный портфель, включающий глобальные акции, облигации и альтернативные активы. Иностранные облигации остаются привлекательными для долгосрочных инвесторов благодаря их доходности и потенциалу получения дохода: высококачественные иностранные долговые обязательства предлагают доходность до 8% до вычета комиссий. Такой подход способствует снижению рисков и обеспечивает стабильность инвестиционного портфеля в условиях глобальной неопределённости.
Читайте также:
