Банк Таиланда выразил обеспокоенность ростом финансовых издержек для микропредприятий и малых и средних предприятий (микро-МСП), которые всё чаще прибегают к нанофинансированию на фоне ужесточения доступа к традиционным банковским кредитам. Эта тенденция вызывает серьёзные вопросы относительно финансовой устойчивости одной из ключевых опор тайской экономики.
Согласно протоколам заседания Комитета по денежно-кредитной политике (КДКП) центрального банка, опубликованным в среду, члены комитета высказали опасения по поводу увеличения стоимости фондирования для микро-МСП. Это связано с их возрастающей зависимостью от высокопроцентных кредитных продуктов, что может негативно сказаться на способности этих предприятий к развитию и поддержанию текущей операционной деятельности.
Данные Банка Таиланда свидетельствуют, что по состоянию на январь текущего года общий объём непогашенных нанофинансовых займов достиг 94,5 млрд THB (около 2,57 млрд USD), что отражает значительный годовой прирост в 56%. Нанофинансирование представляет собой мелкие потребительские или предпринимательские займы, призванные обслуживать потребности тех, кто не имеет доступа к традиционным банковским продуктам. Однако его стремительный рост и высокие процентные ставки вызывают тревогу.
КДКП проанализировал, отражает ли эта тенденция рост кредитного риска у существующих заёмщиков, ограничивающий их доступ к стандартным кредитам, или же она указывает на расширение кредитования новых клиентов, ранее полагавшихся на неформальные источники финансирования. Отчёт секретариата КДКП показал, что большинство пользователей высокопроцентных кредитных продуктов — это новые клиенты. Данный факт объясняется стратегическими решениями некоторых коммерческих банков, стремящихся расширить свою клиентскую базу за счёт предложений в сфере микро- и нанофинансирования.
«Процентные ставки по микро- и нанофинансовым займам для микро-МСП обычно взимаются близко к регуляторному потолку, который составляет 28–33% годовых»,— отмечается в протоколах. При этом для существующих заёмщиков ставки остаются преимущественно на прежних уровнях. Центральный банк планирует пристально отслеживать кредитные условия и эффективность передачи денежно-кредитной политики, а также внедрять адресные меры финансовой поддержки.
Ожидается, что программы кредитных гарантий в рамках инициативы «Поддержка кредитования МСП» помогут наиболее уязвимым заёмщикам справиться с растущей долговой нагрузкой. Несмотря на снижение банковских процентных ставок, что стало следствием предыдущих снижений ключевой ставки Банка Таиланда, стоимость фондирования для микро-МСП остаётся повышенной. Это обусловлено не только увеличением объёмов высокопроцентных займов, но и относительно высоким кредитным риском в данном сегменте заёмщиков.
В то же время банковское кредитование в целом продолжает сокращаться, что преимущественно связано с ослаблением спроса со стороны крупных корпораций. Замедление инвестиционной активности и повышенная экономическая неопределённость способствуют этой тенденции. Финансовые учреждения сохраняют осторожность при выдаче кредитов новым клиентам и группам с высоким риском, в частности МСП и уязвимым домохозяйствам.
Кредитное качество среди МСП ухудшилось. Хотя коэффициент проблемных кредитов (NPL) снизился в четвёртом квартале 2025 года, это падение частично объясняется управлением балансами со стороны финансовых учреждений в конце года. В дальнейшем властям следует внимательно следить за качеством кредитов, выданных МСП и на жилищное строительство, поскольку коэффициенты NPL в этих сегментах остаются на высоком уровне.
Kasikorn Research Center (K-Research) прогнозирует, что трансляция снижений учётной ставки на ставки кредитования принесёт значительное облегчение заёмщикам в текущем году. В течение последних 18 месяцев процентные ставки в банковском секторе постепенно снижались, что соответствует циклу смягчения денежно-кредитной политики регулятора.
Благодаря этому процессу K-Research ожидает, что заёмщики более ощутимо выиграют от снижения процентных ставок в текущем году. Это будет поддержано сокращением ключевой ставки в конце 2025 года и в прошлом месяце. Эти сокращения, как отмечает аналитический центр, будут постепенно распространяться по всей финансовой системе на протяжении года. По оценкам K-Research, около 71% непогашенных бизнес- и розничных кредитов войдут в период корректировки ставок в сторону понижения, что приведёт к снижению процентной нагрузки для домохозяйств и предприятий на 14–14,7 млрд THB (около 381–400 млн USD).
Читайте также:
