UOB Таиланд призывает инвесторов к стратегическому подходу при формировании портфелей в условиях глобальной неопределённости. Банк рекомендует сосредоточиться на перспективных секторах и защитных активах, советуя выделить 5–7% портфеля на золото для повышения его устойчивости на фоне повышенной волатильности мировых рынков.
Золото как защитный актив
Несмотря на сохраняющийся конфликт на Ближнем Востоке, мировая экономика продемонстрировала определённую устойчивость. Тем не менее, инвестиции в золото по-прежнему рассматриваются как важный инструмент хеджирования рисков. В связи с этим UOB Таиланд обновил свой прогноз по ценам на драгоценный металл, ожидая их роста до 5 000 USD за унцию к 2027 году, что значительно превышает предыдущий прогноз в 4 300 USD за унцию.
Акции и потенциал ИИ
Эйбл Лим, руководитель отдела управления благосостоянием и депозитов UOB Таиланд, подчеркнул, что банк также рекомендует сохранять «перевес» (то есть долю выше рыночной) в акциях. Особое внимание следует уделить технологическим компаниям и предприятиям, связанным с искусственным интеллектом (ИИ), на рынках США и Азии, включая Китай, Южную Корею и Тайвань. Это отражает уверенность банка в долгосрочном потенциале данных секторов.
Прогноз банка формируется на фоне более устойчивой общей инфляции в США, которая сейчас составляет 3,5%. Ожидается, что Федеральная резервная система США будет поддерживать стабильную учётную ставку в течение текущего года, при этом потенциальное снижение ставок возможно уже в следующем году. Такие условия влияют на инвестиционные стратегии, делая определённые активы более привлекательными.
В сфере искусственного интеллекта UOB Таиланд отмечает новую фазу развития, которая становится всё более «физической». Это означает, что успех будет определяться не только вычислительной мощностью, но и способностью эффективно управлять теплом, перемещать данные и обеспечивать надёжное электроснабжение. По мнению экспертов, инвесторам следует сосредоточиться на компаниях, которые станут лидерами в этом новом цикле развития ИИ.
Эйбл Лим также отметил, что в отрасли не наблюдается признаков «пузыря ИИ». Вместо этого происходит массивная реинвестиция, при которой компании используют собственный капитал, а не только заёмные средства. Прогноз по доходности отрасли остаётся позитивным по сравнению с кризисом доткомов, когда прибыль получила лишь около 14% компаний в смежных секторах.
Диверсификация портфеля и устойчивость
Для инвесторов в Таиланде ключевой вывод заключается в том, что диверсификация должна выходить за рамки простого увеличения количества активов в портфеле. Портфелям всё больше необходимы различные источники доходности, включая качественные корпоративные доходы, темы структурного роста, активы с фиксированной доходностью и активы, способные удерживать стоимость при ухудшении рыночных условий.
«Устойчивость важнее, чем безупречное угадывание каждого движения рынка», — подчеркнул Эйбл Лим. Он посоветовал оставаться инвестированными, целенаправленно диверсифицировать портфель и использовать волатильность для формирования качественных позиций. Рынки редко предлагают полную ясность, прежде чем предоставить возможности, и соблазн на неопределённом рынке — это ожидание такой ясности.
Прогноз по экономике Таиланда
Что касается экономики Таиланда, UOB Таиланд пересмотрел свой прогноз роста ВВП на 2026 год, повысив его с 1,5% до 1,9%. На следующий год прогнозируется рост в 2%. Это улучшение поддерживается ростом инвестиций, особенно прямых иностранных инвестиций, о чём свидетельствует рекордное количество заявок на получение стимулов от Совета по инвестициям. Увеличение правительственных расходов также будет способствовать ускорению экономического роста Таиланда.
Читайте также:
